第13章 募投與遙遙領先

  第13章 募投與遙遙領先

  趙夢澈接連兩次出擊軟硬釘子吃了個遍，不得不暫且收了神通。

  斯坦福逼王眼尖手快接過主導權說道：「招股書就三塊重點——歷史沿革、業務、財務，我研究生選修過金融法課程，歷史沿革部分我可以帶一個人負責。」

  他沒有安排別人的本事，安排自己的本事還是有的，而且很大。

  招股書從從撰寫順序可以分為『歷史沿革』、『業務與技術』、『財務信息』，專業角度重點劃分為法律、業務、財務。

  企業發展有沒有黑歷史，股東屁股干不乾淨犯沒犯過事；主營業務是什麼，是怎麼賺錢的，有沒有什麼核心技術具備不可替代性。

  招股書除了給相關審核部門看，次要就是給買方投資人看。

  寫個網文小說還得分題材有獨特亮點讀者才會買帳呢，做投資當然也要如此。

  看完業務與技術，最後就是財務信息，通過財務信息來驗證以上所述的內容有沒有虛假。

  總的來說『歷史沿革』涵蓋招股書法律內容，而實習生們要更新的這版招股書時間期間只有半年，這半年期間內『歷史沿革』部分不可能存在什麼大的變動，套著上一版招股書照抄基本不會出錯。

  趙夢澈對招股書一竅不通，不明白斯坦福的小心思，略作思索便準備替其他人答應。

  「『歷史沿革』部分用不到兩個人，樊浩楠一個人可以。」看完了招股書目錄的謝景行站起身打斷道。

  樊浩楠信心不足：「我自己不行吧，你和我一組？」

  「你可以的，待會兒請沈心幫你。」

  謝景行一句話帶過不做討論，接著看向斯坦福逼王：「伱有寫招股書的經驗？」

  「我研究生期間在律所實習過。」

  後者強調自己有相關背景，美國上市招股書要求比國內簡單，喜歡承包給律所寫。

  謝景行微微頷首：「那太好了，你負責風險因素、同業競爭這兩部分，外加整版更新招股書的文字排版校對，馮爍配合你，不懂的問何川。」

  風險因素、同業競爭是另一塊法律相關的內容，馮爍本科化學專業，邏輯能力和嚴謹性不會太差，他們倆配合出不了太多錯。

  樊浩楠沒學過法，但她畢竟是央財出來的，對國內法規和八股文的敏感性應該在線，寫『歷史沿革』部分很合適。

  斯坦福逼王在國外律所實習，國內相關法規了不了解都是兩說。

  不等其他人發表意見，謝景行壓了下手繼續說道：「老薛你和宋安梨弄財務信息。」

  「我和齊天負責業務與技術、募投這兩部分，馮碩提供專業知識輔助支持，大家還有什麼問題嗎？」他最後發揚民主精神。

  宋安梨第一個不願意：「我大學已經在四大實習過了，來君泰就是想挑戰不同專業，我想做業務與技術這部分。」

  「兩個人做財務不夠吧？」薛浩然也不答應。

  斯坦福逼王添油加醋：「我覺得財務至少得四個人，募投也得專門分一個人做。」

  「你們兩個強應該各自帶一組，我得跟強的一組，我想做業務與技術。」趙夢澈角度清奇。

  幾個人亂鬨鬨你一言我一句，謝景行才發現剛剛把這位小公主落下了。

  「這是一個團隊合作項目，所以一切出發點都是為了整個團隊，你們認同嗎？」他不得不在今天之內第二次脫下西裝外套抄起白板和記號筆。

  無人出聲反對，誰都看出來他要當場逮捕只小雞殺一殺了。

  謝景行在白板上寫下『業務與技術』，先挑熟人開刀熱身：「你們倆都想做這部分，來講講該怎麼做？」

  「更新這半年期間整個行業的發展，技術的進步，同業競爭合作的變動。」宋安梨看著電腦上剛查到的內容回道。

  謝景行不置可否繼續問：「我們這份招股書是一家半導體材料企業，整個行業這半年有什麼變動，接下來整個行業的發展預期，以及技術疊代……不用說技術疊代，你告訴我SIP/DIP/SOP/SOT在半導體業分別指什麼。」

  「我可以馬上學。」宋安梨臉色微紅。

  謝景行直接開罵：「為了讓你挑戰突破自我，今晚所有人通宵陪你刻苦學習，明早九點幾位帶教老師來了是不是還得給你發朵『三好學生』小紅花？」

  「來，你們誰願意陪她在公司打地鋪，這部分工作交給你們。」他看向其他人。

  宋安梨又紅了眼圈，小珍珠噼里啪啦的掉，我見猶憐楚楚動人。

  上午小考核成績還在所有人郵箱裡，謝景行上午親手帶飛兩個女孩子，這會兒說變臉就變臉一點情面不留當眾開噴。

  兇殘的攻擊力讓大傢伙不約而同覺得屬實沒必要頂風硬上堵槍眼，暫避鋒芒不丟人，總好過被噴成篩子當眾下不來台。

  「你……」

  謝景行瞥了眼趙夢澈直接略過，公主都好意思說就是要跟強的一組，他還能說什麼，就這麼著吧。

  在白板上寫下『募投』二字，槍口瞄準斯坦福逼王：「你能給大家解釋一下募投這部分工作的概念嗎？」

  「呃，簡單講就是要從股市募集多少錢，這些錢幹什麼用。」

  「你覺得誰適合做這部份工作？」

  「我們好像都沒這方面的經驗。」

  謝景行笑了：「那麼我提議我來做，誰贊同誰反對？」

  他環顧四周，瞅誰誰迷糊，一如面試那天。

  薛浩然忽然回憶起他那段不堪回首的高盛實習經歷，抿緊嘴唇誠懇解釋道：「製造業財務涉及成本分攤概念，相對而言是最複雜的，我至少得帶兩個人做。」

  「你帶宋安梨和趙夢澈，不用有壓力。我看了目錄，這份招股書應該是君泰內部學習版，近半年期財務主要是體力活，一點點刷新核對。」

  謝景行滿意地安慰了一句。

  君泰不可能拿一版真實的招股書給他們過家家，他也沒指望實習生們一點錯不出，少出錯就是勝利。

  「時間緊任務重，要是沒問題就這樣分工開始幹活，還有問題現在說。」謝景行拍手示意。

  齊天嘆了口氣聳聳肩領頭返回辦公區開工，理論上他和樊浩楠撈到了最合適的工作部分，沒道理反對。

  馮爍與薛浩然從眾隨大流聽指揮，趙夢澈不患寡而患不均，只要大家都沒得到想要的就算都得到了。她不僅能接受，甚至有心情安慰宋安梨。

  至於斯坦福，他的意見已經不重要了，這是一個團隊項目，集體利益為先。

  上一個被謝景行以集體名義打靶示眾的例子正趴在桌子上哭呢。

  幾個男生先後離開會議室，趙夢澈和樊浩楠留下安慰宋安梨。

  「委屈？」謝景行湊到近前。

  巴掌打完了還得給個甜棗，著名的『巴浦洛夫狗流哈喇子定律』便是如此。

  老謝曾說過人事管理和養動物的本質相同，無論是狗還是鷹。

  樊浩楠代替宋安梨解釋道：「你先去忙吧，她身體有些不舒服。」

  「……需要吃什麼藥嗎，我去買。」謝景行好聲好氣詢問道。

  趙夢澈用餘光斜眼看著他不耐煩的回懟一句：「哎呀，不用你管，我們照顧她。」

  謝景行不自禁皺起眉頭，樊浩楠連忙站起身把他推出會議室：「不是你想的那樣，她現在真的是身體不舒服，肚子痛。我們馬上來不會影響工作進度。」

  「不著急，辛苦你陪宋安梨待會兒，有問題隨時跟我講。」

  謝景行將小插曲拋到腦後，回到辦公區搬磚。

  投行工作說起來複雜，其實找客戶（承攬）、把客戶的產品加工包裝成商品（承做）、替商品找到賣家（承銷）三板斧萬變不離其宗。

  『承攬』『承銷』看起來光鮮亮麗的投行精英形象是面對客戶的工作需求，承擔80%工作量苦逼加工產品的『承做』才是生活。

  上市招股書底稿的計量單位是公斤，可見金融民工和建築工人一樣乾的都是體力活，即便謝景行也沒什麼輕鬆寫意減少工作量的辦法，只能沉下心一塊塊砌磚，把產品裝修成讓人想花錢買的模樣。

  「謝老師，要不然我和宋安梨對換一下，我去財務組，她來幫你。」

  謝景行剛整理好思路，齊天湊過來說道。

  他看了眼時間下午兩點半：「宋安梨身體還不舒服？」

  「對，我們怕老薛和趙夢澈忙不過來，業務這邊你一個人可以嗎？」齊天摘了眼鏡雙手揉臉，狀態看起來很難頂。

  上綜藝節目實習對他而言可以說是負重前行了，正常情況他所處的環境裡遇不到宋安梨、趙夢澈這種檔次的同事。

  謝景行會心一笑：「我還行，你過去吧。」，炸魚哪有嫌棄魚菜的，他只能接受。

  「辛苦，大家一起加油。」

  倆人負責的『業務與技術、承攬』部分剛起了個頭沒什麼好對接的，於是齊天拿著電腦就準備去茶水間找財務小組報導。

  「哎，你等等。」謝景行想起什麼似的叫住他，：「你讓樊浩楠回來坐沈心旁邊辦公，還有馮爍和斯坦福，不是說了讓他們有不懂的問何川麼。」

  為了避免互相影響幾個工作小組要麼躲在茶水間要麼去會議室，辦公區空空蕩蕩，何川與沈心兩人獨占一排八人工位。

  齊天壓低聲音：「我們已經交接完工作了，看他倆也挺忙的，不太好打擾吧。」

  「你沒問過怎麼知道他倆在忙呢？」

  謝景行無奈，拿出手機點外賣下午茶：「告訴所有人整理一下不懂的問題，半個小時後請沈心統一解答。」

  「……美國大學還教人情世故嗎？」

  齊天語塞，心想大家都是一樣的年紀，你專業能力強就算了，憑什麼臉皮厚度也強。

  謝景行默默無語，這種東西還用學，不是多走夜路多挨揍自然就把臉皮磨厚了嗎。

  打發走齊天，他徑直捧著電腦跑到沈心身邊工位坐下，態度誠懇請教道：「沈心姐，我覺得招股書'募投'這塊寫的有點模糊，你能幫我看下嗎？」

  「可以，你說說看。」沈心爽快的接收求助信號。

  「原版招股書寫發行人自研g/i線光刻膠、KrF正負型光刻膠等產品。發行人的單體產品去年獲得東京JSR橡膠合成認證，今年拿到霓虹住友、韓國三星的供應單體訂單。」

  謝景行表情一言難盡略作停頓：「我看了他們的財務，發現這部分業務營收占比不到百分之一，300萬人民幣。」

  光刻膠是半導體材料皇冠上的明珠，研發難度大，國內目前處於光屁股裸奔靠國外進口階段，寥寥幾家企業有自研自產能力的產品也和國外有代差。

  『單體』則是光刻膠必不可少的上游化學原材料之一，普通的『單體』材料價格低廉，能用於光刻膠生產的『單體』材料價值不可同日而語。

  招股書里寫向住友財團、三星這種世界級別的巨頭供應光刻膠單體，結果一年才他媽賣了300萬！

  你賣啥了，你去承包三星保潔服務，給三星集團廁所供應衛生紙也不至於才賣三百萬吧？

  說出去也是和世界級企業有緊密合作，沒我供紙，他們都拉不了屎！

  聽聽，這他媽簡直霸氣側漏，買方投資人看了還不納頭便拜掏空家底認購。

  「諸如此類的描述還有很多處，發行人說他們有兩家省級的技術合作支持單位……」謝景行將重點標註的問題逐一敘述。

  正如斯坦福所說，招股書中『募投』部分是著重給買方投資人看的，闡述公司上市要募集多少資金，這部分資金幹什麼用。

  募資使用途徑與公司業務與技術強關聯，比如我們展開什麼新技術需要用錢，而不可能是我們董事長給二奶買鑽戒走公司帳。

  所以『募投』通常和『業務與技術』部分交給同個資深VP一塊寫；還有一種情況是企業本身所處行業專業度過高，資深VP搞不定具體業務，編不出募集資金理由。

  這個時候就會把『募投』部分外包給第三方諮詢機構寫，但諮詢公司撰寫的核心邏輯和本能習慣有問題。

  他們寫的『業務與技術、募投』這兩部分完全是奔著給客戶和客戶的合作方看的，想方設法怎麼能吹牛逼怎麼來，左一個遙遙領先，右一個行業領軍……

  謝景行所述這份招股書的問題就是典型例子，一根毛的事，能變著花吹成一頭牛。

  然而事實情況是，招股書中這部分內容是給買方投資人和審核部門看的，合理限度內吹一吹牛大家都默認，但你吹牛逼過度就相當於詐騙。

  除了浪費買方研究員時間被拉黑之外，只能忽悠忽悠散戶投資者，壓根到不了機構投資人這一關。

  謝景行需要向沈心確認問題所在，財務信息是騙不了人的，他要是發現不了問題顯得很廢。

  (本章完)

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