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第376章 交易細節(求月票)

2024-10-18 14:25:12 作者: 橋上風景獨好
  第376章 交易細節(求月票)

  舊金山的一家高級酒店會議室內,四方人坐得涇渭分明。

  阿狸的法務、財務團隊坐在一側,軟銀、雅虎、遠景資本帶來的專業投資團隊也各分坐一側。

  然後,場上就出現了有趣的一幕。

  一群金髮碧眼的老外員工圍繞著三個亞裔老闆。

  因為是在美國開展業務,雅虎、遠景資本都是僱傭的美國員工,軟銀也不例外,在美國開設有分部,就近調度的美國團隊。

  孫正義看著被三個員工圍在中間的夏景行,再看了看自己周圍的六個員工,很想調侃對方幾句。

  但想了想,都已經塵埃落定了,沒有必要再去搞這些小動作,顯得小家子氣。

  他扭頭看向馬雲,說道:「傑克,開始吧!」

  馬雲朝孫正義點了點頭,站起身,目光掃過三方投資人團隊,中氣十足道:「首先,股權結構,阿狸管理層持股31%,雅虎26%,遠景資本23%,軟銀20%。

  對於這一項,大家沒有異議了吧?」

  三方投資人皆點頭,表示這條過了。

  馬雲接著道:「再說軟銀手中的那部分淘寶股權,作價3.6億美元,由雅虎負責收購。」

  馬雲看向楊致遠,問:「沒問題吧?」

  「沒問題!」

  楊致遠點頭微笑。

  馬雲繼續說:「雅虎中國,作價5億美金,大家有沒有異議?」

  三方皆搖頭,表示無異議,這是利益妥協的產物。

  看見一條條融資條款達成共識,馬雲也加快了語速,迅速報出後續條款。

  「……阿狸目前的外部股東持股33%,這部分股權經過友好協商,老股東願意折價一部分進行轉讓,按照17.27億美金估值計算,交易作價5.7億美金。」

  傑克馬說到這,停頓了一下,扭頭掃了三方投資人一眼,才繼續道:「在股權轉讓的交易完成後,阿狸才繼續開啟正式的D輪融資,投前估值為27.4億美元!」

  雅虎一方,有名團隊成員不解道:「差距怎麼這麼大?差了十億美金?」

  馬雲笑著看向楊致遠,後者在桌下踢了這名成員一腳,示意後者趕緊閉嘴。

  這其實又是利益妥協的產物。

  先以低於市場5億美金的估值,收購阿狸的老股,這一刀是宰在那些急於套現的股東身上。

  然後阿狸又以高於市場5億美金的估值,發行新股,這一刀是宰在雅虎、遠景資本兩名新進股東身上。

  雅虎全球因為在雅虎中國的估值上面討了便宜,所以得作出一定犧牲。

  而且因為是上市公司,可以由全體股民來買單,分攤到楊致遠個人頭上的損失,並不大。

  遠景資本全是夏景行的個人資金,有些吃虧。

  當然了,傑克馬考慮很周詳,怕夏景行有意見,還特地安撫後者:「戴倫,遠景資本在這方面有些吃虧。

  所以外部股東那33%股權,有三分之二都由你們來收購。」


  這裡面會涉及到大量的計算,夏景行也無法迅速算出,究竟是賺了,還是虧了。

  他暫且不表態,示意傑克馬繼續講。

  馬雲會意,繼續說起了交易細節,以及對各方的安排。

  「雅虎全球將雅虎中國,以及從軟銀處收購的淘寶股權,合計作價8.6億美金注入阿狸,另外還需向阿狸注入現金2.2億美金……」

  夏景行仔細聆聽著,一個細節都不放過。

  雅虎要從零到持有阿狸26%股份,需要付出一個估值5億美金的雅虎中國,外加5.8億美元現金,現金部分又有3.6億美金要拿去高價收購淘寶股權。

  軟銀去年2月入股淘寶花了6000萬美元,如今收回3.6億美金,還順帶把早期投資阿狸的成本給撈了回來。

  全場消費,則由雅虎股民朋友買單!

  不過,這不關他的事,沒有發表意見。

  「遠景資本出資3.92億美金,收購外部股東手裡的22.67%股權,此外需再向阿狸注入3.35億美金……」

  夏景行迅速口算了一下屬於自己一方的出資,共計7.27億美金,全是現金。

  雅虎比自己一方多持有三個點股權,但出資卻多了3.53億美金。

  不過雅虎全球硬塞了一個估值5億美金的雅虎中國進阿狸體系。

  誰虧了,誰賺了,還得經過周密計算。

  「軟銀保持目前對阿狸的20%持股不變,但為了反稀釋,需要出資1.78億美元,收購外部股東10.33%股權……」


  馬雲繼續道:「本輪融資前,阿狸的投前估值為27.4億美元,投後估值為41.55億美元。

  總共融資14.15億美元,其中資產注入8.6億美元,現金注入5.55億美元。

  另外,還涉及到5.7億美金的老股轉讓。

  加起來,這一連串交易高達19.85億美金,我看對外直接稱作D輪20億美金都夠格了!」

  馬雲笑呵呵的說完,看向眾人,發現所有人都低著頭在沉思,沒人發表意見。

  「這樣,我把融資方案書分發給大家再核對一下。」

  猜測眾人可能都聽懵了,馬雲又趕緊安排員工給三方投資人分發文件。

  夏景行接過文件,立馬交給了旁邊立秋基金的三名成員,由他們負責來計算,衡量得失。

  楊致遠、孫正義也都一樣,紛紛招呼下屬開始一場腦力競賽。

  很快,坐在夏景行身旁的一名棕色捲髮、三十來歲的員工說話了,聲音壓得很低:「戴倫,我們好像被當凱子了。」

  「鴨脖,你說明白一點。」

  綽號「鴨脖」的這名立秋基金員工,其實真實名字叫亞伯。

  不過他早就習慣了老闆用發音怪異的「鴨脖~鴨脖~」叫他。

  為此,他還專門請教了會中文的朋友,然後……

  然後他就甘之如飴的接受了老闆賜予的中文名,老闆賜,不敢辭!

  憑藉著這個綽號,或者說中文名,他獲得了更多和夏景行聊天的機會,並從四名同事中脫穎而出,成功混上了SVP高級副總裁的頭銜。

  而他身旁的兩名同事,還在VP副總裁的職務上苦熬。

  就是這麼可怕,立秋基金四名員工,除了留守公司的那名行政以外,其他三人都是總裁級別。

  立秋基金四個員工都是夏景行親自面試的,都是行業精英,目前掛著副總裁的職務,幹著最底層分析師、投資經理的活。

  不過夏景行許諾了,過段時間允許他們招募團隊,不再是光杆司令,每個人都可以帶一個小組。

  嗯,三四個人的那種小組。

  副總裁其實在投行、基金行業就這樣,相當於團隊經理,小頭目,在有些職級較多的公司,就是基層幹部,連中層都算不上。

  在高盛那就更誇張了,屬於資深業務員。

  鴨脖遞給了老闆一張紙,上面密密麻麻寫滿了數字和計算公式,還有幾行注語。

  夏景行看完後,臉色迅速黑了下來。

  腦闊痛,算這個融資,既要符合阿狸當時的情況,又要計算老股轉讓、新股增發,還要平衡三方的利益,算了三四個小時才算好,希望大家不要看暈了。

  (本章完)

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