第376章 交易細節（求月票）

  第376章 交易細節（求月票）

  舊金山的一家高級酒店會議室內，四方人坐得涇渭分明。

  阿狸的法務、財務團隊坐在一側，軟銀、雅虎、遠景資本帶來的專業投資團隊也各分坐一側。

  然後，場上就出現了有趣的一幕。

  一群金髮碧眼的老外員工圍繞著三個亞裔老闆。

  因為是在美國開展業務，雅虎、遠景資本都是僱傭的美國員工，軟銀也不例外，在美國開設有分部，就近調度的美國團隊。

  孫正義看著被三個員工圍在中間的夏景行，再看了看自己周圍的六個員工，很想調侃對方幾句。

  但想了想，都已經塵埃落定了，沒有必要再去搞這些小動作，顯得小家子氣。

  他扭頭看向馬雲，說道：「傑克，開始吧！」

  馬雲朝孫正義點了點頭，站起身，目光掃過三方投資人團隊，中氣十足道：「首先，股權結構，阿狸管理層持股31%，雅虎26%，遠景資本23%，軟銀20%。

  對於這一項，大家沒有異議了吧？」

  三方投資人皆點頭，表示這條過了。

  馬雲接著道：「再說軟銀手中的那部分淘寶股權，作價3.6億美元，由雅虎負責收購。」

  馬雲看向楊致遠，問：「沒問題吧？」

  「沒問題！」

  楊致遠點頭微笑。

  馬雲繼續說：「雅虎中國，作價5億美金，大家有沒有異議？」

  三方皆搖頭，表示無異議，這是利益妥協的產物。

  看見一條條融資條款達成共識，馬雲也加快了語速，迅速報出後續條款。

  「……阿狸目前的外部股東持股33%，這部分股權經過友好協商，老股東願意折價一部分進行轉讓，按照17.27億美金估值計算，交易作價5.7億美金。」

  傑克馬說到這，停頓了一下，扭頭掃了三方投資人一眼，才繼續道：「在股權轉讓的交易完成後，阿狸才繼續開啟正式的D輪融資，投前估值為27.4億美元！」

  雅虎一方，有名團隊成員不解道：「差距怎麼這麼大？差了十億美金？」

  馬雲笑著看向楊致遠，後者在桌下踢了這名成員一腳，示意後者趕緊閉嘴。

  這其實又是利益妥協的產物。

  先以低於市場5億美金的估值，收購阿狸的老股，這一刀是宰在那些急於套現的股東身上。

  然後阿狸又以高於市場5億美金的估值，發行新股，這一刀是宰在雅虎、遠景資本兩名新進股東身上。

  雅虎全球因為在雅虎中國的估值上面討了便宜，所以得作出一定犧牲。

  而且因為是上市公司，可以由全體股民來買單，分攤到楊致遠個人頭上的損失，並不大。

  遠景資本全是夏景行的個人資金，有些吃虧。

  當然了，傑克馬考慮很周詳，怕夏景行有意見，還特地安撫後者：「戴倫，遠景資本在這方面有些吃虧。

  所以外部股東那33%股權，有三分之二都由你們來收購。」

  這裡面會涉及到大量的計算，夏景行也無法迅速算出，究竟是賺了，還是虧了。

  他暫且不表態，示意傑克馬繼續講。

  馬雲會意，繼續說起了交易細節，以及對各方的安排。

  「雅虎全球將雅虎中國，以及從軟銀處收購的淘寶股權，合計作價8.6億美金注入阿狸，另外還需向阿狸注入現金2.2億美金……」

  夏景行仔細聆聽著，一個細節都不放過。

  雅虎要從零到持有阿狸26%股份，需要付出一個估值5億美金的雅虎中國，外加5.8億美元現金，現金部分又有3.6億美金要拿去高價收購淘寶股權。

  軟銀去年2月入股淘寶花了6000萬美元，如今收回3.6億美金，還順帶把早期投資阿狸的成本給撈了回來。

  全場消費，則由雅虎股民朋友買單！

  不過，這不關他的事，沒有發表意見。

  「遠景資本出資3.92億美金，收購外部股東手裡的22.67%股權，此外需再向阿狸注入3.35億美金……」

  夏景行迅速口算了一下屬於自己一方的出資，共計7.27億美金，全是現金。

  雅虎比自己一方多持有三個點股權，但出資卻多了3.53億美金。

  不過雅虎全球硬塞了一個估值5億美金的雅虎中國進阿狸體系。

  誰虧了，誰賺了，還得經過周密計算。

  「軟銀保持目前對阿狸的20%持股不變，但為了反稀釋，需要出資1.78億美元，收購外部股東10.33%股權……」

  馬雲繼續道：「本輪融資前，阿狸的投前估值為27.4億美元，投後估值為41.55億美元。

  總共融資14.15億美元，其中資產注入8.6億美元，現金注入5.55億美元。

  另外，還涉及到5.7億美金的老股轉讓。

  加起來，這一連串交易高達19.85億美金，我看對外直接稱作D輪20億美金都夠格了！」

  馬雲笑呵呵的說完，看向眾人，發現所有人都低著頭在沉思，沒人發表意見。

  「這樣，我把融資方案書分發給大家再核對一下。」

  猜測眾人可能都聽懵了，馬雲又趕緊安排員工給三方投資人分發文件。

  夏景行接過文件，立馬交給了旁邊立秋基金的三名成員，由他們負責來計算，衡量得失。

  楊致遠、孫正義也都一樣，紛紛招呼下屬開始一場腦力競賽。

  很快，坐在夏景行身旁的一名棕色捲髮、三十來歲的員工說話了，聲音壓得很低：「戴倫，我們好像被當凱子了。」

  「鴨脖，你說明白一點。」

  綽號「鴨脖」的這名立秋基金員工，其實真實名字叫亞伯。

  不過他早就習慣了老闆用發音怪異的「鴨脖～鴨脖～」叫他。

  為此，他還專門請教了會中文的朋友，然後……

  然後他就甘之如飴的接受了老闆賜予的中文名，老闆賜，不敢辭！

  憑藉著這個綽號，或者說中文名，他獲得了更多和夏景行聊天的機會，並從四名同事中脫穎而出，成功混上了SVP高級副總裁的頭銜。

  而他身旁的兩名同事，還在VP副總裁的職務上苦熬。

  就是這麼可怕，立秋基金四名員工，除了留守公司的那名行政以外，其他三人都是總裁級別。

  立秋基金四個員工都是夏景行親自面試的，都是行業精英，目前掛著副總裁的職務，幹著最底層分析師、投資經理的活。

  不過夏景行許諾了，過段時間允許他們招募團隊，不再是光杆司令，每個人都可以帶一個小組。

  嗯，三四個人的那種小組。

  副總裁其實在投行、基金行業就這樣，相當於團隊經理，小頭目，在有些職級較多的公司，就是基層幹部，連中層都算不上。

  在高盛那就更誇張了，屬於資深業務員。

  鴨脖遞給了老闆一張紙，上面密密麻麻寫滿了數字和計算公式，還有幾行注語。

  夏景行看完後，臉色迅速黑了下來。

  腦闊痛，算這個融資，既要符合阿狸當時的情況，又要計算老股轉讓、新股增發，還要平衡三方的利益，算了三四個小時才算好，希望大家不要看暈了。

  (本章完)

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