第594章 核心競爭力與兩個條件

  第594章 核心競爭力與兩個條件

  許多人可能會存在著個誤區，會把政策性融貸跟商業性融貸完全區隔來看，覺得這是兩條涇渭分明的業務線。

  單純從表面來看，這個觀點似乎沒錯，這兩條業務線之間的確沒有多少交集線。

  但問題是，在華夏，銀行、甚至是整個金融，都是一個立體的統一整體，彼此之間相互影響，樓市跌了還能影響大A，進出口漲了還能影響商業融貸利率呢，又怎麼可能真的把各版塊的業務單獨來看待？

  所以，這就使得政策性融貸的剝離和先行性實驗的難度比單純的商業金融業務改革難上了好幾個級別。

  無它，商業金融的改革，當下更加最求的是商業創收能力和M1、M2貨幣的社會流通率，因此在當下只要在產權明確、權責明確、政企分離這幾個方向尋找突破口，並且根據各個地區、各個時間段、各個細分業務領域探索出一套套槓桿手段和風控手段就可以了（追求各種金融衍生品在內的M3貨幣的社會流通率，是後來的事情）。

  但是政策性銀行的生態定位決定了政策性融貸業務是不可能去追求中短期利益的，它需要站在一個更加宏觀的層面去考慮問題，並且承擔著一些軟性調控職能；

  舉個例子，如果說商業銀行追求的是M1、M2貨幣的社會流通率的話，那麼政策性銀行則需要利用一些非行政手段去調控相關地區的M1、M2貨幣與M0貨幣之間的傳遞效率和轉化率……區區幾個字的區別，中間的難度卻是呈現幾何倍地攀升。

  所以，這就是目前政策性融貸業務剝離和先行性實驗這個賽道目前鮮少有人進入的另一個重要原因……這個賽道難度太大了，不但要求參賽者擁有著極為廣闊的宏觀視野，同時也要求參賽者有著不弱的頂層設計能力；畢竟不管是什麼系統，個人的能力再強也是有限度的，更多的都是依靠規則去驅動和運轉。

  而既然提到頂層設計，那麼楊默剛才提及的「伊斯蘭銀行模式」，就很有些值得玩味了。

  這是一種截然不同於歐美銀行的模式，不但與歐美的商業銀行完全是兩碼事，跟歐美的政策性銀行也是大相逕庭……甚至可以說，雖然都掛著「銀行」兩個字，但從底層邏輯上來講，卻仿佛兩個世界的東西。

  「伊斯蘭銀行」，顧名思義就是主要存在於伊斯蘭世界的銀行，但事實上它的確是五六十年代在中東地區開始興起的。

  由於《古蘭經》和教法規定，利息屬不合法的收入，必須禁止。故此類銀行的信貸不計利息，即貸款不收利息，存款不付利息；其資金來源主要靠客戶存款、官方無息貸款。

  這就出現一個很有意思的事情，伊斯蘭銀行的金融信貸活動一般會採取4種方式:

  1、參予股份制。

  銀行是向借方的發展項目提供貸款時，以股份的形式投入，雙方按協議分配利潤。

  2、盈虧分攤制。

  銀行與顧客(即存款者和借貸者)結為夥伴關係，雙方按照協議共同分擔經營的虧損或參加利潤的分配。

  3、加價制。

  銀行在資助貿易時，從標高價格中獲取收入，當客戶申請貸款購買某種貨物時，雙方達成協議，由銀行出資購買，在到期償還貸款時，銀行收取高於原先物品的價格，其中的差額就是銀行收益。

  4、手續費制。

  凡匯款、信用證、中長期貸款、外貿貸款等均按款額和期限，由銀行收取2~4%的手續費，用以支付銀行的管理費和通貨膨脹的差額。為了鼓勵擴大存款，對存款人可按銀行經營的情況和存款額的多少，參加利潤分成、獲得存款獎金和貨幣的保值金，並在申請貸款、使用支票等方面給予優待。

  嗯……

  不知道諸位老師看了以後，會不會產生一種非常熟悉的感覺，似乎這裡面隱含的底層規則跟華夏曾經一度追求的東西有種非常玄妙的印證？

  雖然說西方世界對這種伊斯蘭銀行模式大加批評，很多人對此嗤之以鼻，認為銀行因為教義的原因不許收利息，是一種愚昧落後的表現。

  但實際上，如果你真的對後世的中東各國有所了解，並且復盤中東各國過往幾十年在發展過程中的種種，你就會發現，利息固然不可消除，但不許銀行賺利息錢，反而促成更健康的金融業。

  不許賺利息錢，那麼銀行賺什麼錢呢？

  答案是……賺服務費！

  你可能以為這是換湯不換藥，糊弄中東當局而已，其實，並非如此。

  我們辯證的來看，

  有利息收入，雖然銀行放貸時也會做風險調查，但不會那麼深入；畢竟，利息是受法律保護的，企業最後賠了，銀行總有辦法，比如接收抵押品，申請法院強制執行等等。

  而且，因為有利息收入，圍繞著債權債券等等，金融賊們大做文章，各種槓桿，防不勝防，眼花繚亂，目眩神迷。

  結果就是大量資金根本沒進入實體，而是在金融機構之間空轉。轉來轉去，金融賊們彈冠相慶、數錢數到手軟，而實體卻苦苦找不到資金。

  這種情況在七八十年的歐美和島國，甚至在九十年代的南美大量的出現，哪怕後世的華夏也普遍出現——這並非大家意識不到這個問題，但沒辦法，一開始的頂層設計就已經決定了必然會這種路徑依賴，如此龐大的系統已經運轉起來，要想改變哪裡有這麼容易？

  但伊斯蘭銀行模式下，銀行只能賺服務費。

  這意味著銀行給企業放貸，實際上就和企業成了經營合伙人，項目最後賺錢了，銀行才能賺到服務費；項目賺不到錢，銀行就要跟著企業一起賠錢——賠了，你收什麼服務費？

  貸款利息？

  沒有！安拉說利息是邪惡的。

  這樣一來，銀行實際上成了企業嚴格的監督人，另一方面，銀行也能發揮自己熟悉很多行業經驗的優勢，扶持該行業中的各個企業，尤其是那些缺乏經驗和資源的中小企業……這可是真心扶持，不是走過場，因為大家利益捆綁在一起的。

  而且，沒有利息，金融機構也就別挖苦心思發明各種槓桿操作了——基本撬動點都沒有，除非是違反規則，否則你拿什麼做槓桿？但一旦膽敢違反規則，立馬就是雷霆萬鈞！

  因此，金融機構唯一能做的，就是老老實實和實體企業合作，一心一意謀發展；這不正是金融機構的「初心」麼？

  故而，這種金融機制框架下，或許發展速度沒那麼快——銀行本來就不應該那麼瘋瘋癲癲地、遠超實業增速地快速增長，但絕不會有美式金融危機。

  不信你想想看，這麼多年，可曾聽說過伊斯蘭銀行爆發金融危機？

  更重要的是，任何做過實業，尤其是做過中小型實體企業的老師都應該看的出來，這是一種相對理想的社會資源配置模式……很多時候，尚在蹣跚學步的企業們，缺少的遠遠不是資金這麼簡單，社會資源、行業經驗，趨勢預判這些方面的知識和訊息，才是他們真正最急缺的，而在馬太效應之下，把這些資源配置給那些並不怎麼缺這些東西的大型企業，完全是一種極大的浪費。

  所以，在楊默看來，中東的那些伊斯蘭銀行，與其叫做銀行，不如說是「銀行+諮詢公司+投行」的複合體，而且還是消過毒的那種，這種模式除了爆發速度會慢一點，對於行業和企業的要求多一點，便沒有什麼太多明顯的短板。

  但是，這是相對於一般規模和體量的普通國家和普通銀行而言，如果這套模式放在潛在體量巨大的華夏，放在華夏的政策性銀行身上，那就又是兩碼事了。

  畢竟事實證明，我國後來出現的政策性銀行，和地方政府對企業的融資貸款，同樣也是這種利益捆綁、共同經營、嚴格監督的辦法，這實際上和伊斯蘭銀行的做法殊途同歸、不謀而合……至於整體效果嘛，大家也都看到了。

  ………………

  「老楊……伊斯蘭銀行的那一套，在咱們這兒真的能夠走得通？」

  劉炯露出一個沒什麼信心的表情，旋即解釋道：「自從十幾年前沙特來過一趟後，咱們國家和中東那邊的關係一直比較緊密，因此我也曾經隨團去中東考察學習過，對於伊斯蘭銀行模式，也算略知一二；」

  「可問題是，在中東那邊，這套模式能走得通，那是因為人家那邊本來就沒有收利息的習慣，而且人家伊斯蘭銀行不收取利息，是因為中東地區那邊石油資源豐富，有這個底子做支撐，敢放款，也敢虧……放咱們華夏，能行麼？」

  中東那邊明確規定，穆斯林的利息不能超過2%，這個利率放在華夏是一個不可想像的水平，放在當下這個經濟高速發展的年代，那就更加不敢想像了。

  但這不是重點。

  重點是，劉炯是在隱晦地提醒楊默，雖然他選擇的賽道是政策性融貸業務剝離賽道，從出發點上的確是可以借鑑伊斯蘭銀行的這種「低息貸款+共同成長」模式，但地球人都知道，政策性融貸業務類似於一級資本市場，下面還有二級市場呢，一旦兩級市場之間的利率差太大，極有可能催生出一個不足為他人道矣的漏斗市場和掮客市場。

  楊默聞言卻是笑了笑：「老劉，你是不是忘了……這裡是德州呢！」

  劉炯一愣，不明所以地看著楊默。

  楊默哈哈一笑：「這世界上永遠沒有完美無缺的規則，也永遠不存在無法察覺的漏洞，唯一的區別，就是你有沒有這個本事把這套玩法落實到地，以及有沒有這個本事把那些可能存在的重大漏洞放在眼皮子底下盯住，讓這套玩法不至於變形罷了……而這，其實才是老劉你真正的核心競爭力所在，畢竟模式這玩意嘛，誰都可以複製，但能不能通暢運轉，卻是要各看本事了。」

  我的核心競爭力所在？

  就因為這裡是德州？

  劉炯頓時逐漸回過味來：「老楊，你的意思是……？」

  楊默哈哈一笑：「以咱們國內的情況，不管是誰，要想借鑑伊斯蘭銀行模式，並且現在就把那一套搬過來做實驗，最大的困難歸根到底只有兩點：」

  「第一，那個即將成立的這個試點性質的事業部門，底下人有沒有這個能力去幫助那些需要孵化的企業進行資源協調、政策解讀、行業發展趨勢預判、以及經營指導。」

  「第二，那個即將成立的這個試點性質的事業部門，有沒有這個能力對那些孵化的企業進行相對全面的嚴格監督。」

  「只要把這兩點基本做到位，那麼整個模式自然而然地就會開始順利運轉起來，就算中間會出現一些計劃外的問題，那也基本上都是些小問題……至少不會影響到整個體系的正常運轉，也不會導致整個模式的坍塌。」

  「毫不避諱的說，只要老劉你在這兩點上做到八十分……不，甚至不用八十分，只需要做到七十分，就可以脫穎而出了……別小看這兩點，等你真正具體落實到實際工作中，就知道這兩點有多難做到了。」

  說到這，楊默狠狠吸了一口煙：「實際上，不管是老劉你也好，你那些其它地區的同僚也好，只要不是庸才，我相信在市縣一級的社會資源協調、政策解讀這兩塊，都不會做的很差……畢竟你們是財神爺嘛，要是在城市這種資金資產密集的地區都做不到這一點的話，那也的確該退位讓賢了。」

  「但是，我敢打賭，你的那些同僚裡面，最起碼有80%的人組織不起來一批可以對行業的發展，尤其是非主糧類農副產品行業的發展做出相對精準預判的人才；」

  「至於經營指導，能夠組織起這麼一個團隊的人，就更少了……保守估計，你的那些同僚最起碼有90%以上做不到這一點，哪怕是只是在市場經濟機制下，做出相對宏觀方向類的經營指導！」

  輕輕笑了笑，楊默的笑容顯得有些譏諷：「至於對那些企業進行全方位的監督，這就更加超出你那些同僚的能力範疇之外了。」

  「你們這個系統本來就離農業和農村比較遠，而現代農業又是個技術性很強的高科技行業，不懂技術，就意味著你們可以被輕而易舉地糊弄過去……更何況未來許多的高新科技農業企業都將需要發展預研性業務，這種業務，如果你沒有系統性的動態信息觸達能力的話，你甚至連他們的項目是不是有應用場景，以及一二期資金和工作是否真實化為實際動作都不知道，還談什麼監管？」

  「要知道，大部分的項目，風控和監管的關鍵就在於一二期階段，一旦跨過了這個時間節點，事情往往會就因為已經形成的巨大沉沒成本一錯再錯，最終變成一個個威力巨大的炸藥桶！」

  說到這，楊默用一種極富壓迫感的眼神直直地盯著劉炯：「但是，這種情況在現在的德州沒那麼容易發生！」

  「如今的DZ市縣鄉村四級價值流通體系已經基本全面鋪開，再加上默默百投、大華公司的大量參投項目，以及夏留通銷社和這兩年重點扶持起來的那一百多個村子的輻射，可以說，已經形成了一個初具雛形的動態信息觸達網絡……只要我們願意，甚至任何一家企業今天中午吃的飯菜是什麼都能給你在第一時間摸的清清楚楚，就更別提那些資金是不是用到了實處了！」

  劉炯頓時一個激靈，興奮之餘也出了一身冷汗。

  他一點也不懷疑楊默這話里有半點水份，大華公司一系這兩年來一直走的都是群眾路線，從當初的百村扶持計劃再到後來的製造環節下沉，以及再後來的輕重工業品交換計劃和強村公司孵化計劃，可以說，觸角早已經伸進了農村基層的方方面面，再加上諸如希望小學和連鎖藥店等一系列公益/半公益性質的項目，他們在農村地區的親密度和好感度簡直都快刷滿了，其它領域也就罷了，但是與本地區「農村」和「農業」這兩個詞相關的大部分項目，任何風吹草動都瞞不過他們的眼睛。

  所以……

  楊默之前才會刻意強調德州是與眾不同的，才會強調「核心競爭力」這幾個字。

  當然，他很清楚，這個核心競爭力本質上是楊默的，楊默從來不是一個大方的人，要想「借用」這份力量，絕對不可能沒有條件和代價。

  果不其然，楊默不等劉炯說話，便繼續說道：「當然，老劉，私人交情歸私人交情，工作歸工作，城產基金公司雖然的確有推動德州地區產業升級的責任，但卻也萬萬沒有白白幫忙的道理，況且這也不是一朝一夕的事情……所以，我需要一個真當理由！」

  來了！

  劉炯微微吸了一口氣，沉聲說道：「老楊，有什麼條件，你儘快說。」

  楊默淡淡笑了笑：「兩個條件。」

  「第一，我需要一個明面上說得過去的理由，所以一旦老劉你那邊的申報得以通過，我需要你出面，主動申請與德州城產基金合作，並且在那個引導基金框架下的事業部里，增設一個項目諮詢指導處和一個項目巡查處，這兩個新增部門的負責人和骨幹，必須全部由我們來指定；」

  「前者，是用來為各家企業提供經營指導服務的；後者，是用來監督各家企業有沒有貫徹落實各種指導意見以及專款專用的……德州城產基金公司在這一塊的經驗很豐富，缺乏農業項目落地經驗的你們，向我們尋求幫助，於情於理。」

  劉炯心裡緊了緊，猶豫了片刻，最終點了點頭：「沒問題，大華公司和城產基金公司素來以先行經驗聞名，而既然是以引導基金做為實驗框架，那尋求和引入外援也並不存在法理上的問題……這很合情合理。」

  說完卻是扭頭看著一旁的宋文軒笑了起來：「如果我沒猜錯，老楊你既然把宋主任一起帶過來，想必也與這個安排有關吧？」

  楊默哈哈一笑，然後親昵地拍了拍宋文軒的肩膀：「果然瞞不過老劉，老宋是我們大華公司的辦公室主任，又是中日經促會的中方代表，過去的大半年來，經手的大小項目沒有一百也有八十，其中不乏千萬元級別的大項目，把他請過去當項目巡查處的處長，老劉你可是撿了個大便宜了！」

  聽到楊默只是打算安排宋文軒做項目巡查處的處長這個明顯是可以在主業之餘兼任的崗位，而不是同時負責兩個部門，劉炯先是一愣，旋即哈哈大笑起來：「宋主任能屈尊過來，哪怕是閒暇之餘伸一把手，我也是感激不盡……沒問題，老楊，我先應下了……第二個要求呢？」

  楊默先是跟著笑了一會兒，然後臉色一整：「老劉，知道為什麼我只讓老宋兼任你們那個項目巡查處的處長麼？」

  劉炯掃了一眼始終微笑著的宋文軒，然後小心翼翼地問道：「這個卻是不知道了，老楊，為什麼？」

  楊默身子微微向後靠了靠，用一種不容置疑的語氣說道：「因為我這邊的工作離不開老宋，但我又需要老宋藉助項目巡查處處長的這個身份，確保德州地區所有的農業項目在獲得了政策性融貸扶持後專款專用之餘，讓大多數細分產業集群的最終實際利潤保持在0%~15%這個區間！」

  「這，就是我提出的第二個條件，也是前置條件，如果這一條咱倆無法達成共識的話……前面的話，就當我沒說！」

  ！！！！！

  劉炯難以置信地張開了嘴巴：「把產業利潤控制在15%以下！？老、老楊，你是不是說錯了，是51%才對吧？」

  也難怪劉炯會這麼說，在這個處處都是信息壁壘，但經濟卻又在迅猛發展的增量市場時代，各地民企和鄉鎮企業只要敢打敢拼，別說51%的利潤了，就算翻個一倍也不是什麼難以想像的事情……人家賣個饅頭還有70%的毛利和50%的利潤呢。

  楊默卻是搖了搖頭：「你沒聽錯，老劉，就是15%，而不是51%！」

  「而且，我想你誤會什麼了，我指的是最終實際利潤，而不是單純的帳面利潤……我個人覺得，0%~15%的利潤區間，很合適！」

  最終實際利潤，而不是單純的帳面利潤？

  劉炯一下子明白了什麼。

  毛利率和淨利率的區別想必每個人都清楚，一般來說，企業會把各種諸如運營之類的直接成本、間接成本、稅費等扣除後，用毛利率和淨利率去反應自身企業的收益。

  但政策性融貸業務往往針對的是地區內的某一個行業領域，所覆蓋的往往也不是企業，而是產業鏈上的企業群，因此用一個籠統的毛利率去衡量，不但會有失偏頗，甚至還會造成各種問題……畢竟微笑曲線下，不同產業環節的企業，它的毛利率是截然不同的。

  所以，如果不引入那些繁雜的參數和計算公式的話，用淨利潤區間去描述和反應這些企業的實際狀況，反倒是更有參考性。

  別忘了，孵化產業跟單純的孵化企業區別是很大的。最起碼，孵化一家企業往往會更多的考慮這家企業的直接成本，對於間接成本這一塊往往會選擇性遺忘；但是要孵化一條區域產業鏈，諸如以研發投入為代表的各種間接成本，卻是絕對不可以忽視的，甚至比那些直接成本更為看重。

  果不其然，楊默很快就講出了自己的真實目的：「原因很簡單，我需要一步步地構築這些產業的護城河……真正意義上的護城河……而不是單純的堆砌產量，靠著低價去卷的其他人不願意進入，這是對所有人的不負責，更是對那些信任我們的老鄉們的不負責！」

  「而這，不但需要我們的工作人員兢兢業業地給這條產業鏈上的所有企業提供各種各樣的指導和幫扶工作，更需要海量的資金，尤其是內生性資金的不斷投入……所以，我個人認為，憑藉著政策性融貸業務的特殊性和規模性，根據產業鏈各個環節上需要孵化的企業性質不同，要求他們把最終利潤控制在0%~15%這個區間，非常合適！」

  說到這，楊默朝著劉炯笑了笑：「我知道這個要求到時候肯定會招來一片反對聲，也會給老劉你帶來巨大的壓力；」

  「但是不怕，有大華公司和夏留通銷社這些單位協助，外加老宋這個巡查處處長時不時地下去檢查工作，一旦這套模式投入運轉，那些企業鬧不起什麼么蛾子；」

  「至於說那些來自其它層面的反對聲……」

  楊默嘴角翹起一個奇妙的弧度：「咱們國家不是向來講究凡事皆有先例可循麼？」

  「呵呵，老劉，你到時候就把可口可樂這家大名鼎鼎的西洋公司拿出來當擋箭牌，就說這一套是跟可口可樂學的就是……我看那些整天嚷嚷著要學習歐美先進經驗的人還怎麼說！」

  「哼，在歐美市場，諸如可口可樂之類的成熟企業，都會默契地將大眾商品控制在5%這個利潤點，以此來形成行業准入門檻和壁壘和各個渠道資金的流動平衡，並依託大量的間接投入成本形成護城河，我們把利潤區間的上限提升到15%，已經是很高了好不好……要不是咱們現在銀行的定期存款利率已經飆到12%，我甚至還想把這個上限往下壓一壓！」

  可口可樂？

  別說劉炯了，就連宋文軒聽聞也忍不住愣了愣，旋即很快地把這件事的邏輯從頭到尾捋了一遍，然後背上齊齊出來一身冷汗。

  好一手借力打力，好一盤大膽且精妙的棋局啊！

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  PS：祝大家國慶快樂！

  另外，明天就要出遠門旅遊了，我這個可憐的花季少男也將遭遇為期七天的騾馬待遇。

  所以，提前說一聲，未來的幾天無更。

  但至於是停更五天還是七天，得看實際情況。

  以上！

  (本章完)

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